GinLabs Morning Note – 02.07.2025
Diễn biến thị trường
Thị trường kết phiên trong trạng thái “xanh vỏ, đỏ lòng” khi chỉ số được nâng đỡ bởi nhóm vốn hóa lớn, nhưng phần lớn cổ phiếu vẫn giao dịch dưới tham chiếu. Các nhóm ngành có tính tâm lý như bất động sản và chứng khoán tiếp tục thể hiện sự suy yếu trong phiên hôm qua. Mặc dù lực kéo từ các mã trụ giúp chỉ số VN-Index hồi phục và vượt nhẹ tham chiếu, song đà tăng này không lan tỏa ra mặt bằng chung. Đáng chú ý, khối ngoại quay trở lại vị thế bán ròng với giá trị hơn 330 tỷ đồng, cho thấy tâm lý thận trọng vẫn đang chi phối thị trường.
Phân tích xu hướng
Sau khi VN-Index chạm mốc 1.380 điểm và RSI vào vùng quá mua, thị trường ghi nhận nhịp điều chỉnh trong phiên 1/7. Dù xu hướng tăng còn dư địa, nhưng cần thận trọng tại vùng kháng cự quan trọng, đặc biệt khi chỉ số đã tiệm cận dải trên của Bollinger Bands trên cả khung ngày, tuần và tháng. Với mức tăng hơn 300 điểm từ đáy tháng 4, rủi ro chốt lời ngắn hạn có thể xuất hiện.
Chiến lược hành động
Nhà đầu tư nên cân nhắc hạ bớt tỷ trọng danh mục khi thị trường tiệm cận vùng kháng cự mạnh nhằm giảm thiểu rủi ro điều chỉnh ngắn hạn. Đồng thời, việc tái cơ cấu danh mục nên được ưu tiên, tập trung vào các cổ phiếu trụ có vai trò dẫn dắt xu hướng chung, giúp củng cố nền tảng đầu tư bền vững hơn trong giai đoạn tới.
Cổ phiếu tiêu điểm & Chiến lược hành động
HPG là lựa chọn đầu tư hấp dẫn nhờ vị thế dẫn đầu trong ngành thép, hưởng lợi từ chu kỳ phục hồi của bất động sản và đầu tư công. Sản lượng thép xây dựng tiêu thụ dự phóng tăng trưởng 12% nhờ nhu cầu xây dựng các dự án bất động sản dân dụng và công nghiệp duy trì ở mức cao. Đồng thời, sản lượng HRC được kỳ vọng tăng mạnh khi dự án Dung Quất 2 đi vào vận hành thương mại, trong bối cảnh Việt Nam áp thuế chống bán phá giá HRC, tạo lợi thế cạnh tranh cho doanh nghiệp trong nước. Giá nguyên liệu đầu vào tiếp tục giảm, trong khi giá bán thép duy trì ổn định, mở ra cơ hội cải thiện biên lợi nhuận gộp. HPG có thể quan sát và mua mới ở quanh vùng giá 22.
Tài Chính Thế Giới
- Eurozone vừa ghi nhận lạm phát đạt đúng mục tiêu 2,0% trong tháng 6/2025, phù hợp kỳ vọng và giúp ECB có thêm dư địa cân nhắc chiến lược cắt giảm lãi suất.
- Tổng thống Trump đe dọa áp thuế ô tô 25% lên Nhật Bản và sẽ triển khai loạt thỏa thuận thương mại mới sau ngày 4/7 nếu các đối tác không đạt được thỏa thuận trong thời hạn tạm hoãn hiện tại.
- Đồng USD đã trải qua nửa đầu năm 2025 tồi tệ nhất kể từ năm 1973, giảm khoảng 10,8% do các chính sách thương mại thất thường của Tổng thống Trump, lo ngại về nợ công gia tăng và sự bất định liên quan đến Dự trữ Liên bang.
- Ngành xây dựng Nhật Bản đình trệ hơn 100 tỷ USD dự án do thiếu lao động và già hóa lực lượng thi công.
Thông Tin Vĩ Mô
Ngân hàng Nhà nước đã bơm ròng hơn 52.904 tỷ đồng vào hệ thống ngân hàng trong phiên ngày 30/6 qua kênh OMO, mức hỗ trợ thanh khoản trong một phiên cao nhất từ trước đến nay.
Chỉ số Nhà Quản trị Mua hàng (PMI) ngành sản xuất Việt Nam đã giảm xuống mức 48,9 điểm trong tháng 6 so với 49,8 của tháng 5 và là tháng thứ 3 liên tiếp chỉ số PMI của Việt Nam nằm dưới ngưỡng 50 điểm
Phó Thủ tướng Trần Hồng Hà yêu cầu hoàn tất giải phóng mặt bằng và các thủ tục cần thiết để đảm bảo khởi công đường sắt tốc độ cao Bắc–Nam vào tháng 12/2026, đồng thời tổ chức lễ động thổ trước vào ngày 19/8/2025 tại một số vị trí quan trọng.
Lãi suất liên ngân hàng qua đêm tăng vọt lên 6,45%/năm vào ngày 30/6, gần gấp 4 lần so với tuần trước, dù NHNN đã bơm hơn 90.000 tỷ đồng để hỗ trợ thanh khoản.
Tin Tức Doanh Nghiệp
- DBC: Lãi 6 tháng của Dabaco lần đầu vượt 1000 tỷ đồng.
- OCB: NHNN chấp thuận cho OCB tăng vốn điều lệ lên 26,631 tỷ đồng.
- VCG: Vinaconex muốn thoái hết 51% cổ phần VCR, giá không thấp hơn 5140 tỷ đồng.
- CTI: Đã hoàn tất bán toàn bộ 8,2 triệu cổ phiếu quỹ trong tháng 6 với giá bình quân 22.352 đồng/cp, thu về hơn 183 tỷ đồng.
- TCB: Mobifone, Techcombank và One Mount Group cùng góp vốn thành lập công ty thanh toán số, vốn 300 tỷ đồng.
- TNG: Ghi nhận doanh thu nửa đầu năm 2025 đạt khoảng 4.073 tỷ đồng (tăng 15% so với cùng kỳ)..
- CSV: Dự chi gần 2,000 tỷ xây nhà máy hóa chất mới tại Nhơn Trạch.
- DSE: Chứng khoán DNSE có Tổng Giám đốc mới
