GinLabs – Morning Note 27.10.2025
ĐI LÊN TRONG THẬN TRỌNG
Diễn biến thị trường
- VN-Index tiếp tục điều chỉnh sang tuần thứ hai liên tiếp, giảm tổng cộng 172 điểm sau khi lập đỉnh ngắn hạn tuần trước đó
- Lực cầu bắt đáy xuất hiện ở các phiên sau, giúp thị trường giữ chân tại vùng hỗ trợ MA50 ngày, nhưng chỉ số vẫn chưa hồi phục nửa nhịp giảm từ đỉnh.
- Khôi ngoại bán ròng tuần thứ 11 liê tiếp, nhìn chung từ đầu năm đến nay nhóm này đã bán ròng hơn 100k tỷ
Phân tích xu hướng
- Dòng tiền bắt đáy xuất hiên giúp thị trường giữ chân tại vùng hỗ trợ MA50. Trong ngắn hạn, VN-Index có thể xuất hiện các nhịp tăng, giảm đan xen và đi ngang tích lũy.
- Xu hướng Sideway Up được duy trì kể từ giữa tháng 8, với vùng hỗ trợ mạnh tại 1.600–1.620 điểm. Khả năng TT chung tiếp tục dao động quanh vùng 1.700± điểm
- Nếu vùng 1.600 điểm bị phá vỡ, thị trường có thể điều chỉnh sâu hơn về vùng hỗ trợ kế tiếp quanh 1.550 điểm, tương ứng MA100 ngày.
Chiến lược thị trường
- Chiến lược đầu tư ngắn hạn phù hợp để cơ cấu lại danh mục, canh mua trong các nhịp điều chỉnh với tỷ trọng hợp lý, đặc biệt chú ý trong mùa công bố kết quả kinh doanh quý III sắp tới.
- Chiến lược trung hạn ưu tiên tích lũy cổ phiếu Bluechip với mục tiêu nắm giữ đến 2026, tỷ lệ 50%–70% danh mục.
CỔ PHIẾU TIÊU ĐIỂM NGÀY 27/10/2025
- 6 tháng đầu năm 2025, thu nhập lãi thuần của HDBank đạt 17.227 tỷ đồng, tăng 15,8% so với cùng kỳ năm trước. Thu nhập ngoài lãi từ các hoạt động dịch vụ thanh toán, ngân hàng số, kinh doanh ngoại tệ… bứt phá mạnh mẽ trên 210% so với cùng kỳ, góp phần đưa tổng thu nhập hoạt động tăng 30% lên 20.840 tỷ đồng.
- HDBank tiếp tục dẫn đầu toàn ngành về hiệu quả hoạt động với tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) đạt 26,5%; tỉ suất lợi nhuận trên tổng tài sản (ROA) đạt mức cao với 2,2%.
- HDB vẫn trong xu hướng tăng trung hạn kể từ đáy tháng 4/2025, với đường trendline tăng vẫn được duy trì. Phiên tăng mạnh kèm khối lượng cao (24,4 triệu cổ phiếu) cho thấy có dòng tiền bắt đáy quyết liệt quanh vùng hỗ trợ 30-31. Cấu trúc nến thể hiện một cây bullish mạnh bật lên từ vùng 30,5-31, đây là tín hiệu xác nhận vùng mua kỹ thuật hiệu quả.
ĐIỂM TIN CHỨNG KHOÁN
Thế giới
- Tổng thống Trump tuyên bố sẽ áp thuế 100% với hàng hóa Trung Quốc từ 1/11 nếu không đạt thỏa thuận sớm.
- Trump và Tập Cận Bình dự kiến gặp tại APEC ngày 30/10, có thể mở cơ hội ký thỏa thuận thương mại tạm thời.
- Mỹ và Trung Quốc vẫn đang xem xét các biện pháp trả đũa lẫn nhau trong khi đàm phán thương mại diễn ra.
- Thị trường tài chính Mỹ lo ngại rủi ro tín dụng gia tăng ở các ngân hàng vừa và nhỏ dù hiện chưa có dấu hiệu khủng hoảng.
- 86% doanh nghiệp S&P 500 công bố lợi nhuận vượt kỳ vọng, phản ánh kết quả kinh doanh tích cực.
- Thâm hụt ngân sách Mỹ năm tài khóa 2025 giảm còn 1,78 nghìn tỷ USD, nhưng vẫn duy trì ở mức cao lịch sử.
Trong nước
- Tỷ giá điều hành USD giảm 3 đồng xuống 25.098 đồng/USD khi NHNN tiếp tục bán USD để ổn định thị trường ngoại tệ.
- Lãi suất liên ngân hàng qua đêm tăng lên 6,1% do nhu cầu vốn ngắn hạn tăng mạnh sau các đợt đáo hạn.
- NHNN yêu cầu các ngân hàng tạm dừng cho vay tiền đặt cọc mua bất động sản để giảm rủi ro pháp lý.
- Kiều hối về TP.HCM đạt gần 8 tỷ USD trong 9 tháng, tăng 6,25% so với cùng kỳ nhờ nguồn từ Mỹ, Australia, Canada.
- Dư nợ cho vay margin tại công ty chứng khoán vượt 383.000 tỷ đồng, tăng hơn 80.000 tỷ trong quý III.
- Lợi nhuận ngành chứng khoán quý III/2025 đạt kỷ lục gần 19.000 tỷ đồng, tăng 171% so với cùng kỳ nhờ thanh khoản cao.
Doanh nghiệp
- FPT: Ghi nhận doanh thu 9 tháng 49.900 tỷ (+10%) và lãi trước thuế 9.540 tỷ (+18%) nhờ tăng trưởng mạnh ở mảng công nghệ và dịch vụ toàn cầu.
- TCB: Techcombank lãi trước thuế quý III đạt 8.200 tỷ (+14%), duy trì vị thế dẫn đầu nhóm ngân hàng về hiệu quả hoạt động.
- LPB: LPBank lãi trước thuế quý III đạt 3.448 tỷ (+19%), tín dụng tăng ổn định, hiệu quả sinh lời cao.
- ACB: Lãi trước thuế quý III đạt 5.400 tỷ (+11%), nợ xấu giảm còn 1,09%, đứng trong nhóm ngân hàng hiệu quả nhất.
- SHB: Lãi trước thuế 9 tháng đạt 12.307 tỷ (+36%), hoàn thành 85% kế hoạch năm, tổng tài sản tăng 14%.
